ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Η μεγάλη επιστροφή των ΤΕΝΕΡΓ-ΓΕΚ, το ράλι της Μυτιλ, ο Μανουσάκης και οι γκρίνιες, οι υφυπουργοί που δεν μιλιούνται, η χειροθεσία του Νικόλα Πατέρα, το στοίχημα του Πιέρ και ένα quiz με τον manager και την ωραία
Buy, hold or sell: Άμεση ανάλυση για ΚΟΥΕΣ, ΛΑΜΔΑ, ΜΥΤΙΛ
Γιατί το City του Λονδίνου πυροβολεί τη Λεωφόρο Αθηνών – Παρά την πανδημία, αγοραστές οι Έλληνες επενδυτές
Ξένοι «παίκτες», που χρησιμοποιούν ως φορολογική έδρα 31 διαφορετικές χώρες, είναι εκείνοι που έχουν τοποθετήσει 1,33 δισ. ευρώ στις ελληνικές μετοχές και έχουν συντελέσει αποφασιστικά στην… παλινόρθωση του χρηματιστηρίου της Αθήνας. Όλο αυτό το «φρέσκο χρήμα» έχει έρθει κατά βάση από ριψοκίνδυνα, κερδοσκοπικά funds, που είναι εθισμένα στην ανάληψη ρίσκου, όπως επίσης και από άλλα διεθνή χαρτοφυλάκια, εταιριών και ιδιωτών. Εκτιμάται ότι ένα κομμάτι από το… πολιτογραφημένο ως ξένο χρήμα προέρχεται στην πραγματικότητα από ελληνικών συμφερόντων «πηγές», που υπάρχουν για λογαριασμό τους, στο εξωτερικό. Ορισμένοι μάλιστα θεωρούν ότι περίπου το 15% του συνόλου των κεφαλαιακών εισροών αφορά Έλληνες, που είναι κρυμμένοι πίσω από off shore εταιρίες και διάφορα επενδυτικά σχήματα, χωρίς να αφήνουν ίχνη… Πρόκειται κυρίως για χρήμα εφοπλιστών, αλλά και επιχειρηματιών.
Ούτως ή άλλως, το «καθαρό» χρήμα που έχει έρθει απ’ έξω είναι ο κινητήριος μοχλός για την ανάταξη της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς. Μιας αγοράς, η οποία στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 βρέθηκε στον πυθμένα των 440,88 μονάδων, αντικρίζοντας τα πολυετή χαμηλά επίπεδα τιμών, στη νεότερη ιστορία της. Έκτοτε, όμως, η εικόνα άρχισε να διαφοροποιείται, με τους αγοραστές να οδηγούν τις μετοχές ολοένα και ψηλότερα. Μετά και από το δυνατό ξεκίνημα της εφετινής χρονιάς, ο Γενικός Δείκτης έχει αναρριχηθεί τώρα στις 851,12 μονάδες. Αποκομίζοντας κέρδη της τάξεως του… 93%, που είναι από τα μεγαλύτερα παγκοσμίως σε χρονικό ορίζοντα διετίας και με όρους σύγκρισης το ευρώ, για τις επιδόσεις των αγορών.
Στη διαδρομή του από τα χαμηλά έως τα τρέχοντα επίπεδα τιμών το ελληνικό χρηματιστήριο έχει… μεγαλώσει κατά 24,7 δισ. ευρώ! Διότι όπως προκύπτει από τα στοιχεία, η κεφαλαιοποίηση του αθηναϊκού «ναού του χρήματος» ήταν στα 32,2 δισ. ευρώ, ενώ τώρα η αγοραία αξία όλων των εισηγμένων εταιριών διαμορφώνεται στα 56,9 δισ. ευρώ.
Για να συντελεστεί αυτή η ραγδαία μεταβολή στο χρηματιστηριακό σκηνικό, χρειάστηκε να γίνουν οι «καθαρές» εισροές επενδυτικών κεφαλαίων από το εξωτερικό. Τα αποκαλυπτικά στοιχεία, τα οποία προέρχονται από τις χρηματιστηριακές αρχές, δείχνουν ότι το μικροσκοπικό κρατίδιο του Λουξεμβούργου κατέχει τα σκήπτρα, καθώς από εκεί έχουν προέλθει οι μεγαλύτερες αγορές ελληνικών μετοχών. Συνολικού ύψους 339,6 εκατ. ευρώ, που είναι και η καθαρή αξία των τοποθετήσεων. Δηλαδή το τελικό αποτέλεσμα το οποίο προκύπτει, αν από τις αγορές αφαιρεθούν οι πωλήσεις, στο χρονικό διάστημα από τον Φεβρουάριο του 2016 έως και τον Δεκέμβριο της περσινής χρονιάς.
Δε χωρά αμφιβολία ότι το Λουξεμβούργο διαθέτει… πολυεθνική εμβέλεια, αφού λόγω των διευκολύνσεων και των φορολογικών προνομίων που παρέχει, το χρησιμοποιούν ως έδρα κάθε είδους Funds, εταιρίες, θεσμικά χαρτοφυλάκια και επενδυτικά σχήματα, ορισμένα από τα οποία εκφράζουν συμφέροντα Ελλήνων. Είναι πάντως ενδεικτικό ότι αυτή τη στιγμή δραστηριοποιούνται στο χρηματιστήριο της Αθήνας 251 «κωδικοί» που δηλώνουν φορολογική έδρα στο Λουξεμβούργο.
Η δεύτερη δύναμη ισχύος είναι το Χονγκ Κονγκ, από όπου έχουν προέλθει 282,2 εκατ. ευρώ «καθαρών» εισροών κεφαλαίων σε ελληνικές μετοχές. Στο Χονγκ Κονγκ έχουν μετακινηθεί τα τελευταία χρόνια πολλά αμερικανικά και ευρωπαϊκά Funds, ενώ όλοι κι όλοι οι «κωδικοί» που «παίζουν» από εκεί στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι 28…
Τα νησιά Καϋμάν, που αποτελούν τον πλέον προβεβλημένο φορολογικό παράδεισο, έχουν εισφέρει 128,5 εκατ. ευρώ «φρέσκου χρήματος» στην ελληνική αγορά. Οι «παίκτες» που εδρεύουν εκεί και είναι ως επί το πλείστον κερδοσκοπικά hedge funds, κινούνται στο χρηματιστήριο της Αθήνας με 153 «κωδικούς».
Η Κύπρος που χρησιμοποιείται ως βάση από εταιρίες ελληνικών συμφερόντων και οι εξωτικές Βερμούδες που παρέχουν φιλόξενη στέγη σε off shore εταιρίες συμπληρώνουν την πρώτη πεντάδα των ισχυρότερων αγοραστών ελληνικών μετοχών. Ακολουθεί (ως έκπληξη) η Τσεχία, που προσπερνά ηχηρές επενδυτικές δυνάμεις όπως είναι η Αγγλία, η Γερμανία και οι Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής. Ειδικά σε ό,τι αφορά το City του Λονδίνου, όπου βρίσκονται όλα τα «βαριά» ονόματα της διεθνούς του χρήματος, αλλά και τις ΗΠΑ, οι «καθαρές» εισροές κεφαλαίων σε ελληνικές μετοχές χαρακτηρίζονται μικρές.
Σε κάθε περίπτωση και με την προσθήκη των νησιών Μπαρμπάντος και της Ισπανίας, από τις 11 πρώτες χώρες έχει προέλθει σχεδόν το 98% του «καθαρού, ξένου χρήματος». Οι υπόλοιπες 20 χώρες, έχουν καταφανώς υποδεέστερη έως αμελητέα συνεισφορά της τάξεως των 34,5 εκατ. ευρώ περίπου.
Το απόρρητο των συναλλαγών βάζει φραγμούς και για την… ταυτότητα των «παικτών», αλλά και για τις επί μέρους συναλλαγές σε μετοχές. Εκτός κι αν αφορούν κοινοποιήσεις που εμπίπτουν σε θεσπισμένους κανόνες διαφάνειας. Ωστόσο, οι συγκλίνουσες πληροφορίες και τα διαθέσιμα στοιχεία δείχνουν ότι τη μερίδα του λέοντος από τις εισροές κεφαλαίων, την έχουν αποσπάσει οι εισηγμένες εταιρίες της μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης. Σε αυτές άλλωστε έχουν συσσωρευτεί και οι περισσότερες υπεραξίες. Με επιφανέστερα δείγματα αυτά της Coca Cola, του ΟΤΕ, του ΟΠΑΠ, των ΕΛΠΕ, της Μότορ Όιλ, αλλά και του Μυτιληναίου. Η χρηματιστηριακή αξία των οποίων έχει αυξηθεί αθροιστικά περί τα 13 δισ. από τα χαμηλά της αγοράς. Επίσης, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες (Εθνική, Alpha Bank, Eurobank, Πειραιώς) από τα 4,1 δισ. που είχαν φτάσει να αποτιμώνται στις 11 Φεβρουαρίου του 2106, τιμολογούνται τώρα στα 9,9 δισ. ευρώ…
Βέβαια, εκτός από τους αγοραστές υπάρχουν και οι πωλητές μετοχών. Και στην προκειμένη περίπτωση την πρωτοκαθεδρία την έχουν τα χαρτοφυλάκια των Ελλήνων, με τις «καθαρές» πωλήσεις την τελευταία διετία να ανέρχονται σε 1,17 δισ. ευρώ… Ξένοι «παίκτες» από άλλες 40 χώρες έχουν περί τα 163 εκατ. ευρώ εκροές κεφαλαίων από το «ναό» του χρήματος.
Στη διάρκεια της περσινής χρονιάς, το «φρέσκο» χρήμα που ήρθε από το εξωτερικό ήταν κάπου 300 εκατ. ευρώ. Οι εισροές αυτές ήταν μεν πολύ λιγότερες από το 1 δισ. που είχε έρθει από το εξωτερικό στο 11μηνο του 2016, αλλά παρά ταύτα έδωσαν ισχυρή ανοδική ορμή στη χρηματιστηριακή αγορά. Η οποία συνεχίζεται μέχρι τώρα. Αν και ο βραχυπρόθεσμος κίνδυνος της «διόρθωσης» έχει αυξηθεί, εν τούτοις όλα δείχνουν ότι στο τέλος του 2018 το ελληνικό χρηματιστήριο μπορεί να είναι και αισθητά πιο πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
| ΟΙ ΚΑΘΑΡΕΣ ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΣΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ | |
| ΑΠΟ ΤΟΝ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟ ΤΟΥ 2016 ΕΩΣ ΤΟΝ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟ ΤΟΥ 2017 | |
| Χώρες | ΚΕΦΑΛΑΙΑ |
| Λουξεμβούργο | 339.659.911,03 |
| Χονγκ-Κονγκ | 282.269.822,00 |
| Καϋμάν Νησιά | 128.591.740,14 |
| Κύπρος | 102.670.500,45 |
| Νησιά Βερμούδες | 93.225.287,46 |
| Τσεχία | 88.197.253,15 |
| Ηνωμένο Βασίλειο | 85.118.322,02 |
| Γερμανία | 80.013.084,11 |
| Η.Π.Α. | 64.967.419,07 |
| Μπαρμπάντος | 24.363.963,95 |
| Καναδάς | 13.902.456,21 |
| Ισπανία | 8.269.145,33 |
| Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα | 6.903.854,01 |
| Κουβέιτ | 6.440.301,61 |
| Ελβετία | 5.279.755,07 |
| Νορβηγία | 2.447.521,29 |
| Γιβραλτάρ | 1.327.365,00 |
| Μπελίζ | 1.232.703,98 |
| Σαουδική Αραβία | 839.008,84 |
| Αυστρία | 615.259,16 |
| Ολλανδία | 592.779,66 |
| Νότιος Κορέα | 300.794,48 |
| Τουρκία | 169.868,96 |
| Ουκρανία | 38.052,51 |
| Σευχέλλες | 23.852,18 |
| Μαυροβούνιο | 10.393,02 |
| Σουηδία | 3.053,69 |
| Μαλαισία | 1.583,90 |
| Ερυθραία | 798,32 |
| Πρώην Γιουγ. Δημοκρ. Της Μακεδονίας | 140,01 |
| Πορτογαλία | 0,15 |
| …ΚΑΙ ΟΙ ΧΩΡΕΣ ΜΕ ΤΙΣ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΕΚΡΟΕΣ | |
| Ελλάδα | -1.174.017.947,29 |
| Ιρλανδία | -30.581.686,89 |
| Σινγκαπούρη | -27.778.312,90 |
| Λιχτενστάιν | -16.808.091,34 |
| Βέλγιο | -15.956.757,63 |
| Μονακό | -14.775.917,26 |
| Γαλλία | -13.603.721,01 |
| Ιταλία | -10.765.383,33 |
| Δανία | -9.521.936,24 |
| Παρθένα Νησιά Αγγλίας | -7.169.370,94 |
| Νησιά Marshall | -6.023.086,82 |
| Λίβανος | -2.790.641,14 |
| Αυστραλία | -2.747.983,74 |
| Μάλτα | -1.332.981,72 |
| Πολωνία | -1.170.816,80 |
| Βουλγαρία | -784.171,48 |
| Παναμάς | -509.565,80 |
| Λιβερία | -300.855,26 |
| Ισραήλ | -202.673,00 |
| Αίγυπτος | -182.498,42 |
| Γκέρνσεϊ | -95.393,52 |
| Άγιος Βικέντιος και Γρεναδίνες | -94.404,43 |
| Ιαπωνία | -77.190,52 |
| Τζέρσεϊ | -76.441,47 |
| Φινλανδία | -73.151,53 |
| Ουγγαρία | -35.758,71 |
| ΙΝΔΙΑ | -31.215,25 |
| Αλβανία | -22.206,82 |
| Νήσοι ‘Ωλαντ | -21.961,50 |
| Λευκορωσία | -18.357,78 |
| Ρουμανία | -15.431,27 |
| Δημοκρατία της Σερβίας | -13.254,79 |
| Βραζιλία | -12.469,89 |
| Νότιος Αφρική | -11.289,91 |
| Ισημερινή Γουινέα | -4.980,99 |
| Μαδαγασκάρη | -841,00 |
| Ουρουγουάη | -614,08 |
| Φιλιππίνες | -371,42 |
| Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας | -152,17 |
| Ρωσία | -132,20 |
| Αρμενία | -1,47 |
